Что такое реверсивные (обратные) свопы и когда ими пользуются?

Свопы — гибкий и мощный инструмент в арсенале трейдера. С их помощью можно быстро менять позицию, управлять рисками и хеджировать активы. Особенно интересным является такой тип свопа, как реверсивный (или обратный). Этот инструмент получил широкое распространение на крипторынке и часто используется как спекулянтами, так и профессиональными хеджерами.

В этой статье разберем, что такое реверсивные свопы, чем они отличаются от прямых, в каких случаях их применяют и какие риски нужно учитывать.

Что такое своп — базовая концепция

Прежде чем говорить о реверсивных свопах, важно понять саму суть своп-сделки. Это соглашение между двумя сторонами, в рамках которого они обмениваются активами или обязательствами на определенный срок и по определенному курсу.

В традиционных финансах это, например, валютный своп: одна сторона дает в пользование доллары, вторая — евро. По истечении срока они возвращают активы друг другу с учетом заранее согласованной доходности.

В криптовалютах наиболее распространены перпетуальные свопы (perpetual swaps) — производные контракты, которые позволяют делать ставку на рост или падение цены актива без необходимости владения самим активом. Они торгуются, как фьючерсы, но без даты истечения.

Что такое реверсивный своп?

Реверсивный (обратный) своп — это производный контракт, в котором расчет ведется в базовом активе, а не в валюте котировки.

Проще говоря:

• в классическом свопе: ты торгуешь, скажем, BTC/USDT, маржа и прибыль/убыток считаются в USDT
• в реверсивном свопе: ты торгуешь тот же BTC/USDT, но расчет идет в BTC

То есть ты открываешь позицию на рост BTC, и, если цена идет вверх, ты получаешь больше BTC. Если цена падает — теряешь BTC.

Пример: как работает реверсивный своп

Допустим, ты открыл лонг на 1 BTC по цене $30 000. Это реверсивный своп, и расчет ведется в BTC.

Цена выросла до $33 000. Твой профит составит:

(1 / 30 000 – 1 / 33 000) * 30 000² = ~0.1 BTC

Итог: ты заработал не доллары, а дополнительные BTC. Это делает реверсивные свопы особенно интересными для тех, кто копит или хеджирует в самом базовом активе.

В чем преимущества реверсивных свопов?

Хеджирование в базовой валюте

Идеально для майнеров и криптофондов. Например, если ты получаешь прибыль в BTC, ты можешь хеджировать (то есть, застраховать от потерь при снижении цены) падение курса, не переводя актив в стейблкойны.

Простой и понятный принцип расчета прибыли

Многие считают реверсивные свопы более понятными: ты зарабатываешь именно в том активе, на котором спекулируете.

Низкая комиссия

Платформы зачастую берут меньшую комиссию на свопы с расчетом в базовом активе, особенно на высоколиквидных парах BTC/USD или ETH/USD.

Когда стоит использовать реверсивный своп?

🔸 Майнерам для хеджа

Представим, что ты добываешь BTC и опасаетесь просадки курса. Вместо того чтобы продавать криптовалюту, ты можешь открыть шорт-позицию в реверсивном свопе. Если цена упадет, ты получишь прибыль в BTC и компенсируешь потери.

🔸 Инвесторам, держащим актив

Если ты держишь большую позицию в BTC, но временно ожидаешь снижение цены — реверсивный своп поможет «застраховать» просадку без распродажи актива.

🔸 Трейдерам, ориентированным на рост портфеля в BTC или ETH

Ты можешь использовать реверсивные свопы как способ увеличить долю базового актива — особенно при высокой волатильности.

Как это связано с EMCD?

Если ты занимаешься майнингом BTC или LTC, хеджирование становится важной частью стратегии. Вместо того чтобы фиксировать прибыль в моменте и платить комиссии за конвертацию, ты можешь использовать реверсивные свопы для страхования рисков.

EMCD предлагает связку продуктов, позволяющую не только добывать криптовалюту, но и управлять доходом. Один из ключевых инструментов — EMCD Pool, крупнейший майнинг-пул в СНГ, который обеспечивает стабильную добычу BTC с прозрачной статистикой и удобной системой выплат.

Хеджирование через реверсивные свопы — логичный шаг для участников пула, особенно в условиях нестабильного рынка. Прибыль идет в BTC, и ее разумно страховать именно в BTC, не переводя актив в стейблкойны.

Какие риски у реверсивных свопов?

Увеличенная волатильность дохода

Прибыль и убыток идут в базовом активе — если ты заработал BTC, но цена резко упала, в фиатном эквиваленте ты мог потерять.

Сложность расчета для новичков

Реверсивные свопы требуют понимания расчетов в базовом активе. Неопытный трейдер может неправильно оценить риски.

Финансирование (funding)

Как и в других перпетуальных контрактах, трейдеры платят (или получают) комиссию в зависимости от соотношения спроса на лонги и шорты. Размер финансирования зависит от рынка и может меняться — важно следить за ставкой на платформе.

Заключение

Реверсивные свопы — мощный инструмент для тех, кто работает с криптовалютой в долгосрок. Особенно они интересны тем, кто получает доход в BTC, ETH или других активах: майнерам, hodl-инвесторам и трейдерам, работающим с базовым активом.

Правильно использовать реверсивные свопы — значит не только зарабатывать на движении рынка, но и эффективно защищать свои позиции.

А если ты добываешь криптовалюту через EMCD Pool, у вас уже есть готовый источник базового актива — остается только научиться им грамотно управлять.