Что такое агрегаторы DEX и как они экономят деньги трейдерам

В 2025 на децентрализованных биржах (DEX) ежедневно торгуются активы на суммы свыше $5 млрд. Число трейдеров на DeFi-рынке выросло почти в 3 раза с начала 2024. Но многие до сих пор теряют сотни и тысячи долларов на скрытых комиссиях и невыгодных курсах из-за разрозненности DEX. Когда у каждой биржи своя ликвидность, свои комиссии и собственный пул покупателей и продавцов, шанс купить или продать токен по невыгодной цене очень велик. Особенно это бьет по трейдерам, которые работают на объемах от $10 тыс. В мире децентрализации появляется ответ — агрегаторы DEX. Это не красивая обертка для хайпа, а мощный инструмент, который помогает торговать дешевле, быстрее и безопаснее. Разберем подробно, как именно они экономят ваши деньги и почему в 2025 без них сложно представить профессиональный трейдинг.

Что такое агрегаторы DEX

Агрегатор DEX — это сервис, который подключен сразу к десяткам децентрализованных бирж и умеет в реальном времени находить самые выгодные курсы на токены. Когда вы хотите обменять один актив на другой, агрегатор сравнивает цены на десятках DEX, таких как Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer и других. В итоге он предлагает сделку с минимальными издержками, даже если для этого нужно разделить ваш ордер на несколько частей и провести через разные площадки. В 2025 на рынке работают десятки агрегаторов, крупнейшие из которых — 1inch, Matcha и Paraswap. Они позволяют трейдерам получать лучшие курсы по 98% популярных токенов, включая пары с низкой ликвидностью, что особенно актуально для DeFi-сегмента.

Как работает агрегатор

Технология агрегатора строится на сложных алгоритмах маршрутизации ордеров. Когда трейдер отправляет запрос на обмен, агрегатор анализирует данные с десятков DEX о ценах, объемах ордеров и комиссиях. Далее он строит оптимальный путь для проведения сделки. Например, чтобы обменять USDC на ETH, агрегатор может предложить не прямую сделку, а цепочку через DAI и WETH, если так итоговый курс будет лучше. Все операции агрегатор оформляет через смарт-контракт, который самостоятельно делит ордер на части, отправляет их на нужные биржи и возвращает итоговый результат на ваш кошелек. В среднем на расчет оптимального маршрута уходит около 1-2 секунд. Благодаря этому трейдер получает результат почти мгновенно, что особенно важно в условиях высокой волатильности.

Почему через агрегатор выгоднее, чем напрямую на DEX

Если трейдер идет напрямую на одну DEX, он зависит от ликвидности этой биржи. Например, Uniswap может показывать выгодный курс, но если объемов в пуле недостаточно, цена быстро изменится в худшую сторону — это называется проскальзывание. По данным DeFiLlama, среднее проскальзывание на сделках свыше $20 тыс. в 2025 составляет 0,4-0,6% на одиночных DEX, что эквивалентно $80-120 потерь на одной сделке. Агрегаторы же комбинируют ликвидность с десятков площадок, что позволяет минимизировать проскальзывание до 0,1-0,2%. Это экономит сотни долларов даже на средних по объему сделках. Для трейдеров, совершающих десятки операций в день, это может давать экономию в несколько тысяч долларов в месяц.

Как агрегаторы помогают экономить на комиссиях

Многие думают, что агрегатор сам берет комиссию и делает сделки дороже. Но в реальности агрегаторы часто помогают сократить издержки даже с учетом собственных сборов. Дело в том, что в сетях вроде Ethereum комиссия за газ может различаться в несколько раз в зависимости от DEX. Например, в пиковое время плата за своп на Uniswap может достигать $70, тогда как на другом DEX — всего $30. Агрегатор анализирует не только курсы, но и расходы на газ и предлагает такую маршрутизацию, которая уменьшает общие издержки. В отчете Dune Analytics за июнь 2025 говорится, что пользователи агрегаторов экономят в среднем 15-25% на комиссии за газ по сравнению с прямыми сделками на DEX. Для крупных трейдеров это тысячи долларов в месяц.

В чем подвох и есть ли риски

Агрегаторы не лишены слабых мест. Первое — это риск уязвимостей в смарт-контрактах. Несмотря на проверки и аудиты, периодически появляются баги, которые могут привести к потере средств. Например, в 2024 у одного из новых агрегаторов обнаружили баг, позволявший заблокировать средства в контракте на несколько часов. Второй риск — фронтраннинг, когда боты видят вашу сделку в мемпуле и совершают похожую раньше вас, меняя курс в свою пользу. Это может привести к потере части суммы при обмене. Чтобы защититься, выбирайте только известные агрегаторы с многомиллионной ликвидностью и прозрачным кодом. Еще важно помнить: агрегатор не защитит от резких колебаний цены токена в момент сделки. Если курс начал сыпаться, агрегатор не сможет зафиксировать его на предыдущем уровне — это риски самого рынка.

Если хотите разобраться в том, как работают агрегаторы, научиться использовать их для выгодного трейдинга и понять тонкости работы с DeFi, рекомендуем пройти наш курс на платформе Академии EMCD. В нём вы найдете подробные уроки с практическими примерами и сможете быстро освоиться даже без опыта в крипте.