Пул ликвидности (Liquidity pool)

Пул ликвидности в децентрализованных финансах (DeFi) – это совокупность средств, заложенных в смарт-контракт, для обеспечения ликвидности торговых пар на децентрализованных биржах (DEX). Эти пулы позволяют пользователям совершать обменные операции между различными токенами без необходимости искать прямого контрагента для сделки, что упрощает и ускоряет процесс торговли.

Пулы ликвидности играют центральную роль в экосистеме DeFi, обеспечивая основу для таких сервисов, как обмен токенов, кредитование и страхование. Они решают проблему ликвидности, которая является критической для эффективного функционирования финансовых рынков, позволяя пользователям в любой момент купить или продать токены по рыночной цене.

Механизм работы

Пользователи, вкладывающие свои активы в пул ликвидности, получают взамен специальные токены, подтверждающие их долю в пуле. Эти токены могут быть использованы для изъятия средств из пула в будущем. Когда происходит обмен в рамках пула, смарт-контракт автоматически рассчитывает и проводит транзакцию на основе текущего соотношения активов в пуле, взимая небольшую комиссию за обмен. Эта комиссия распределяется между всеми поставщиками ликвидности пропорционально их вкладу.

Основное преимущество для поставщиков ликвидности заключается в получении пассивного дохода от комиссий, взимаемых с транзакций в пуле. В зависимости от активности пула и величины вложенных средств доход разнится. Кроме того, участие в пуле ликвидности может дать право на получение дополнительных вознаграждений в виде токенов проекта.

Основным риском для поставщиков ликвидности является потенциальное снижение стоимости их вложений из-за изменений в соотношении цен токенов в пуле, известное как имперманентные убытки. Этот риск увеличивается в условиях высокой волатильности рынка.