Автоматизированные маркетмейкеры (Automated Market Makers, AMM)

Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) – инновационный механизм, стоящий в основе децентрализованных финансов (DeFi), который позволяет проводить обмены активами на децентрализованных платформах без необходимости традиционного посредника, такого как биржа с централизованным ордер-буком. AMM используют алгоритмически определенные пулы ликвидности для обеспечения торговли, что делает процесс быстрым, эффективным и доступным в любое время.

Основой работы AMM является создание пулов ликвидности, которые содержат два или более типа токенов. Эти пулы управляются смарт-контрактами и работают на основе предварительно заданных математических формул для определения цены активов и обеспечения торговли.

Формулы, такие как модель x*y=k, где x и y – количество двух различных токенов в пуле, а k – постоянная величина, помогают поддерживать баланс стоимости токенов при совершении транзакций.

Преимущества AMM

1. AMM позволяют пользователям торговать 24/7, обеспечивая постоянную ликвидность без необходимости наличия противоположной стороны сделки.
2. Управление и эксплуатация AMM осуществляются через смарт-контракты, исключая необходимость централизованного управления.
3. Все операции с AMM полностью прозрачны и верифицируемы, поскольку они записываются в блокчейн.
4. Пользователи, предоставляющие свои активы в пулы ликвидности, могут получать доход в виде торговых комиссий.

Риски и недостатки AMM

1. Поставщики ликвидности могут столкнуться с потерями из-за волатильности цен на активы в пуле.
2. Риски, связанные с ошибками в коде смарт-контрактов, могут привести к потере средств.
3. Для новых пользователей механизм работы AMM может быть сложным для понимания.